投資って、インデックス投資のみでいいの？
インデックス投資以外もするべき？
この記事では、上記のような疑問にお答えします。
本記事のポイント
・インデックス投資のみは意外に難しい
・インデックス投資以外にも資産運用するのがおすすめ
「投資はインデックス投資のみでいい」
こう言われることがあります。
果たして、これは本当なのか？
実はもっと儲けれらる方法があるのでは？
この記事では、このような疑問をお持ちの人を対象に、インデックス投資意外もするべきか否かについて解説しています。
はじめまして！マンモスです。
投資歴15年、インデックス投資は現在8年間継続中です。
2021年4月に資産3000万円を達成しました。
インデックス投資以外にも様々な投資を経験してきました。
そんな私が「投資はインデックス投資のみでいいのか？【投資歴15年が解説】」を解説します。
投資はインデックス投資のみでいいのか？
結論から申し上げると、初心者はインデックス投資以外もおすすめします。
また、中上級者についてはインデックス投資のみでもいい、というのが私の考えです。
理由について、詳しく解説していきます。
初心者は他の投資もしたほうがいい
インデックス投資は初心者にもはおすすめです。
理由は、
・様々研究結果があり、リスク、リターンを理解しやすい。
・プロも含め、インデックス投資には勝てないことがほとんど。
それでもなお、初心者はインデックス投資以外もしたほうがいい理由があります。
その理由とは、
→その結果、過剰なリスクを取っていることに気づかず、茹でガエル状態になり、暴落などを機に大きく損して負ける可能性がある。
・上記のようにならないために、他の投資を通して、リスクコントロールを身に着ける必要がある。
・そもそもインデックス投資が自分に向いていない可能性がある。
・投資戦略自体を分散し、リスクヘッジする。
インデックス投資はとても簡単な投資手法だよ。
でも、それでもお金が減ったり増えたりするのを目の当たりにすると、冷静な判断は難しいよ。
だから、他の手法でも取引して、失敗したり、成功したりして投資家として成長したほうがいいよ。
インデックス投資を成功させるために、あえて他の投資に手を出すことも重要だよ。
中上級者はインデックス投資のみでもＯＫ
中上級者であれば、インデックス投資のみでも問題ありません。
投資における、中上級者の定義は明確ではないため、ここでは「リスクマネジメントをしっかりできる人」、「ギャンブル的な取引を卒業した人」、「投資歴3年以上」と定義しておきます。
※損益額はとりあえず不問
インデックス投資のみで問題ない理由は以下のとおり。
・リスク許容度をオーバーしないで投資ができる。
・インデックス投資に勝てないことを、身をもって理解している。
・基礎的な投資の知識は十分習得できている。
結果的にインデックス投資比率が上がっていくことに・・・
合理的な個人投資家であるほど、最終的にはインデックス投資の比率が上がっていきます。
なぜなら、インデックス投資のパフォーマンスに長期で勝つことは、かなり難易度が高いからです。
これは個人投資家だけでなく、プロでも同じです。
このことは、データが証明しています。
以下の表はベンチマークを下回る米国株式ファンドの割合です。
全体を見ても、7、8割くらいは負けていることが分かります。
出典：Risk-Adjusted SPIVA Scorecard Year-End 2020 （PDFリンク）
また、インデックス投資の名著「敗者のゲーム」でも以下のように、S&P500に勝っているファンドが少ないことが述べられています。
出典：チャールズ・エリス著 「敗者のゲーム」
上記のことから、合理的な思想であればあるほど、インデックス投資比率が上がっていきます。
なんだかんだで、インデックス投資だけすればいい・・・
という結論に到達するよ。
ただ、投資に幻想を抱きがちな初心者は「インデックス投資には勝てない」という事実を受け入れられないかも・・・
私が株を始めた当初は、「株＝デイトレード」だと思っていました。
インデックス投資についても知らず、無駄に損ばかりしていました。
今ではほぼインデックス投資しかしていません。
※私の投資手法、ポートフォリオは下記の記事を参考にどうぞ。
インデックス投資のみは意外に難しい
投資初心者にとっては、インデックス投資のみするのは意外に難しいです。
理由は、
・インデックス投資は合理的過ぎて、感情面を満足させられない。
・投資序盤の利益は少なく、資産が増えている気がしない。
・もっと儲けらるのでは、という幻想を抱きがち。
それぞれ詳しく解説していきます。
理由① インデックス投資のみはつまらない
インデックス投資は何十年も買い続けるだけの投資手法です。
インデックス投資に慣れてくると、ほぼ思考停止でもそれなりの成果がでます。
インデックス投資の理屈が分かっていれば、買い時を見誤ったとしても、「まあ、数十年も投資するんだから、こんなもん誤差か・・・」くらいにしか思えなくなり、心理的にもストレスフリーになります。
暴落なんかも、ほぼ関心がなくなるよ。
上記のような状態になると、はじめのころはハラハラした投資も、もはやただの”作業”、”習慣”に成り下がります。
インデックス投資においては、この状態は理想的です。
問題なのは、この状態がつまらな過ぎて、他の投資を試したくなることです。
上述したように、合理的な投資家であれば、さらにインデックス投資比率が高まり問題はありません。
しかし、投資に楽しみを見い出すタイプの投資家は注意が必要です。
楽しみという感情面を充足させることを重視するあまり、インデックス投資の比率が下がり、他の投資手法で大きく負けることが考えられるからです。
※先に述べたように、インデックス投資には基本的に勝てません。
長期的にインデックス投資のパフォーマンスを超えるような利益を出せる人は極一部です。
上記のことから、インデックス投資がおざなりになってしまう恐れがあります。
理由② 資産が増えている気がしない
インデックス投資の利回りは、だいたい年5～8％程度となっています。
※根拠は下記の記事を参照。
たとえば、100万円で運用した場合、年間の利益は5万～8万くらいです。
正直、あんまり増えてる気はしませんよね？
インデックス投資は序盤はほとんど資産が増えません。
このことは、インデックス投資継続のモチベーションを妨げる要因の一つです。
※インデックス投資は時間がたつにつれ、複利効果で利益がどんどん増えていきます。
下記の記事で詳しく解説していきます。
理由③ 他の魅力的な投資の誘惑
初心者はSNSなどで、「何百万も儲けた」みたいな話を聞き、それに比べると「自分は全く儲かっていないな。うらやましい・・・」なんて思うことがあります。
そうすると、「自分も他の投資をしてみようかな・・・」なんて考えだします。
その結果、インデックス投資をやめて他の投資に浮気して損する、なんてのはよくある失敗パターンです。
こういったことも、インデックス投資が続かない原因の一つです。
インデックス投資以外にも資産運用するのがおすすめ
インデックス投資のみをした場合の問題点を考慮し、ほどよく他の投資をミックスして運用するのがおすすめです。
※当サイトではインデックス投資を活用した、「コアサテライト戦略」をおすすめしています。
コアサテライト戦略は私の基本戦略でもあります。
・コアとサテライトで投資戦略を分ける
・コアはローリスク、ローリターンの金融商品、投資戦略
・サテライトは積極運用の金融商品、投資戦略
・資産比率はコアをメインとし、サテライトはあくまでもサブ
もちろん「コア」はインデックス投資です。
これは絶対です。
あくまでもコア（インデックス投資）で長期で利益を出すことが大事です。
サテライトは割と自由に決めてＯＫです。
楽しさを重視するのもよし。
投資戦略の試験的運用や、練習に使うのもよし。
インデックス投資の弱点を補うような金融商品にするもよし。
高配当株、高配当ＥＴＦでキャッシュフローを増強するのもよしです。
また、コア（インデックス投資）×サテライト（インデックス投資）でもＯＫです。
※インデックス投資（ＥＴＦ）でのコアサテライト戦略の一例
出所：ＳＢＩ証券
コアサテライト戦略は明確な定義がないため、割と自由に決めてＯＫです。
ただし注意点として、あくまでコア（インデックス投資）がメインで、サテライトで過剰なリスクを取ってはいけません。
コア（インデックス投資）の利益をサテライトの損失で食いつぶしては意味がないのです。
この点は注意しましょう。
上記のことを守ることで、インデックス投資で安定して資産を増やしつつ、サテライトで感情面を満たしたり、インデックス投資以上のパフォーマンスを狙えます。
まとめ
「投資はインデックス投資のみでいいのか？【投資歴15年が解説】」のまとめです。
・中上級者はインデックス投資だけでもＯＫ
・インデックス投資のみは意外に難しい
理由① インデックス投資はつまらない
理由② 資産が増えている気がしない
理由③ 他の魅力的な投資の誘惑
・インデックス投資を活用したコアサテライト戦略がおすすめ
最終的にはインデックス投資のみだけでも問題ないです。
しかし、初心者であればインデックス投資を成功させるためにも、他の投資をしておいて損はありません。